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平凡上班族用1/3薪水買股　季季賺30%

如果你覺得30歲前存第1個100萬好難、10年內存1,000萬更難！那麼請看看下面這個故事。

故事主人翁叫陳族元，小康家庭出身，沒有富爸爸。23歲進職場，從月薪3萬元的小查帳員做起，接下來6年，按自己的規畫，先到券商工作、再跳槽到上櫃公司幹財務主管，32歲那一年，靠自己累積了超過千萬元的資產，去年中，因為獲利穩定成長，決定提前退休。

工作8年當上財務主管

每個人都想要有錢，但常常只是想，沒有目標、方法，更別談行動。習慣做計畫、自律極佳的他，一有想法，就會訂目標、擬策略、確實執行、再反省及回饋，這4步驟是他能在33歲就靠投資圓夢退休的關鍵。

小學6年級，他已經訂下人生目標。因為有親戚在做代客記帳，收入不錯又穩定，他覺得自己未來也應該做這一行。

同時，看到有親友迷上股票投資卻常賠錢，他開始好奇每天看報紙、聽廣播，研究股票。

有了人生的方向，他開始思考達成目標的方式、自己該加強的能力、如何有效分配資源。

念國、高中時，他集中心力念好數學及社會組科目，大學聯考就只填會計、財經兩大科系，在會計系念到大三就參加校園徵才，談好會計師事務所查帳員的工作，進入職場更對每份工作都會設定學習目標。

別看他從查帳員做到上櫃公司主管只花8年時間，他都是要求自己早上7點到辦公室，常常拚到半夜1點多才下班，把一天當兩天用，手上負責的案子是同業的1、2倍。

投資只用專用款

工作雖然累，但查帳員讓他精通財務知識、進承銷商工作則讓他了解產業脈動、企業成功的know-how，還因認真解決企業高層對股票掛牌的疑問，建立不少企業人脈；到了上櫃公司，因擔任財務主管，與投資機構研究員互動多，成為他日後投資上的最佳諮詢對象。

「如果我沒有好好工作，就不可能做好投資。」他說。

大眾證券自營部副總經理張智超表示，投資股票，其實就是投資企業。因此認真工作對投資一定有幫助。但投資不能光靠知識，還要控制風險，以免影響家庭財務安全。

因為學財務，陳族元會把自己的工作所得分成3份，1份做日常家用，1份投入保險、房地產等理財帳戶，剩下1/3的薪水與年終獎金才是投資專用的資金。「投資只能用專用資金，絕不動到另外兩筆錢。但有購屋等理財需要，可以挪用投資的獲利。」

用工作和理財為家庭資產設下保護網，使他能「無後顧之憂」的大膽投資，投資得好是財富成長加速器，失敗也不會損及家庭生活。

第1次投資，是上班第1年，用20多萬元資金投入股市，接下來的10年中，他曾大敗過3回，損失資金逾600萬元，但因為工作穩、理財得宜，他都能在股市重新站起。

3次慘賠學到的3堂課

而3次虧損，也讓他歸納出投資的3堂課：

第1課〉從基本面嚴格選股

「現在資訊太多了，如果不從財務和基本面做判斷，投資很容易出錯。」他說，所以十幾年來，他都勤做功課才選股。

選股方式有3個步驟：

1.先把股市總覽從頭到尾反覆看4、5遍。
2.從毛利率、營業額、EPS等數據列出表現最優的檔。
3.再從中挑出股本小、本益比低的個股。

選好股後，投資屬性積極的他，操作也較為大膽，他會融資壓到滿，股價漲3成就全賣，所得資金再做融資，重新買進。

例如，他在1998年選定光碟片大廠錸德、晶片組的矽統，投入20多萬元，個股融資6成，等於買進約40萬元的股票；漲3成賣出，本利和約40多萬元再投入，加融資可買60多萬元的股票。如此來回操作3次，讓他在2年內賺到2百多萬元，本金翻了10倍。

第2課〉不迷戀本益比

但在年和2001年，他卻2度賠了大錢。當時，他買進景氣循環股華邦電、轉機股憶聲和訊碟，因為融資操作，同樣讓他投入2、30萬元資金，在1年內快速長大到2百多萬元，但一次碰到科技股泡沫，另一次是投資的訊碟公司變地雷、股價大跌而幾乎全賠光。

他剛開始很氣、很扼腕，不斷問自己如果多做什麼事，就不會犯這樣的錯？經檢討後發現，他的選股和操作有問題：

選股：雖然已用基本面篩選，但過度迷戀本益比低和市場在夯的股票。

操作：
1.忽略法人對大盤影響加深，應加強對法人買賣股票的追蹤。
2.進出場的判斷能力不足，於是猛K《股票操作大全》等十幾本技術分析的書。

雖然賠的是從股市賺來的錢，但他常警愓自己：No More Lucky（好運不會常常有）。

第3課〉停損要當機立斷

2003年，趁著SARS期間股市重挫，他拔劍再戰，投資帳戶從10多萬元，在2004年初重新賺進200多萬元。可是，319槍擊案件、美股大跌，使台股重挫，個股腰斬，差點斷頭，所幸3個月後急漲回來。這一次雖然有驚無險，錢沒賠掉，但他又多學到一堂課，在選股和操作做調整後，還要重視風險控管。

選股加重成長性：仍維持每季看熟股市總覽並篩選出營運與獲利佳的企業，並估算出該企業未來一年的EPS，每月追蹤獲利的達成率。股價若合理，再輔以技術線圖的訊號才進場。

操作更謹慎：要尊重市場，只要系統性風險一發生，就不再戀棧，全部殺出；加入期貨指數做為判斷走勢指標，也做小部位的避險；以轉折點決定多空。

風險控管：
1.停損的設定：融資操作的虧損，是現股投資的1倍以上，故停損要設的更小，而且要當機立斷，以免損失擴大。做法是：每天晚上先列出市場指標股，隔天若整體持股虧損達1%～2%，就減碼降低持股比重；若指標股持續下跌，就迅速再減。

2.資金的配置：單一持股資金達6成，風險太大，要降到1成，即使看好加碼也不超過3成。

經過這次的修正，使他投資績效大增，2006年才歲的他，投資帳戶就逾1,800萬元。

由於資金部位變大，投資時，他以風險控管為要，設立的季報酬率從之前的50%在去年降至20％，同時還降低融資比率，甚至就只投資現股，讓風險再降1級。